二季度机构加仓的筹码集中股有玄机

口本刊记者 刘增禄   2017-07-03 04:44:46

在股本不变的情况下,股东户数的变化可以揭示投资者进入或退出该股的趋势。公司股东户数增加,每户平均持有的股数就减少,反映公司筹码开始分散;反之,公司股东户数减少,每户平均持有的股数就增加,反映公司筹码趋于集中。由此,上市公司股东户数的变化总是被看作为研判公司的重要指标。

7月份,A股2017年的“中考成绩”即将正式亮相,届时,上市企业今年二季度的股东持筹情况会如数公布。尽管目前距离正式中报“帷幕”的揭开尚有时日,但已有多家公司提前于交易所互动平台公布了二季度期间股东户数的最新变动情况。其中,筹码集中度上升的个股往往会在后市出现相对更高的上涨概率。

260家公司二季度最新股东户数较一季度末减少

本周末,2017年上半年即将画上句点,7月上旬A股将正式迎来中报披露期。二季度以来,除了中报业绩预告的陆续公布,沪深两市也有越来越多的公司提前在交易所的互动平台披露二季度期间最新的股东户数变动情况。截至6月28日,据Wind资讯数据统计,目前已有572家公司公布了一季度之后的股东户数,甚至有的公司在二季度以来,曾多次及时地公布过股东的最新变动情况。

剔除二季度以来股本发生过变动的公司,最新数据显示,目前有260只个股股东户数较一季度末出现减少,184只个股股东户数较一季度末出现增加。从减少幅度看,新劲刚的筹码集中速度最快,一季度末公司的股东户数为30713户,6月15日最新公布的数据已降至10069户,下降幅度为67.22%,户均持股比例由一季度末的0.03%上升至0.1%。不过,新劲刚在3月24日上市,首发上市初期中签的原因通常会使得户均持股数较低,从而促使其上市后筹码被快速集中,因此次新股股东户数的变化对投资者的参考意义相对较小。

如果不考虑次新股,目前 *ST金宇二季度以来的股东户数缩减最快,从一季度末的 11096 户骤降至 7307户,下降幅度为30.9%。同时,户均持股比例也明显上升,从0.09%提升至0.14%。另外,从*ST金宇二季度以来多次披露的股东户数变动情况可以发现,4 月 28 日、5 月 15 日、6 月 15日,三次公告的股东户数分别为9094户、7803户、7307户,筹码呈现了逐渐趋于集中的趋势。而从市场走势看,虽然 4月份A股市场整体出现了断崖式暴跌,但*ST金宇却走出过一轮不俗的升势,4月17日~5月17日累计涨幅高达37.02%。不过,此后股价已有所震荡回调。

从目前公布的数据看,有48家公司二季度最新股东户数较一季度末下降幅度超过 10%、12 家公司超过20%,除了*ST金宇,世名科技最新的股东户数也较一季度末缩减了 30%以上,户均持股比例由0.08%上升至0.12%。不过,尽管4月份世名科技同样逃过了A股的“大屠杀”,截至6月20日股价累计上涨29.64%,但6月21日却突然上演“闪崩”,截至6月28日,仅 6 个交易日股价就跌去了39.1%,可谓辛辛苦苦几个月,股价瞬间就回到了解放前。7月5日,世名科技将迎来上市一周年的纪念日,针对近日公司股价的“闪崩”,有市场人士认为,随着上市周年的临近,公司首发股东将有1527万股获得解禁,占公司总股本的25%,这或许是公司此次股价遭遇重创的主要原因之一。

重点关注筹码趋于集中的绩优股

虽然上市公司股东户数的变化总是被作为研判公司的重要指标,但需要注意的是,股东户数数据也存在一定的滞后性。通过互动平台获取的最新数据虽时效性相对较强,但覆盖面不全,也无法对全部公司进行纵向比较。因此,对于上市公司股东户数的变动,其虽在分析股价走势中存在较为重要的参考作用,投资者也需要结合上市公司基本面来进行更为全面的分析。毕竟,股票的筹码集中度并不是决定股价涨跌的惟一因素,主力机构也有可能在期末采用突击重仓或分仓的方法来达到迷惑中小投资者的目的。而随着中报披露期的临近,如果持股筹码渐趋集中,且公司业绩持续优异,未来获得市场认可的概率也会相对更高。

统计数据显示,在48家二季度以来最新股东户数较一季度减少幅度超过 10%的公司中,22 家 2016 年以来持续盈利,且净利润同比始终呈现了正增长的趋势。其中,12家公司更是在中报业绩预告中预增。如吉宏股份一季度末公司的股东户数为 21582户,经过持续的减少(4 月 28 日为20457户、5 月15日为18967户、5月31日为 17012 户),6 月 15 日已降至16395户,下降幅度为24.03%。而如果将统计期延长,其实一季度末相比去年四季度末的股东户数也实现了17.65%的缩减。从户均持股比例看,去年四季度末、今年一季度末、目前最新的数据分别为0.04%、0.05%、0.06%。尽管二季度机构的持股情况要等到中报正式披露后才会知晓,但其实今年一季度机构1.8%的持股比例也已较去年四季度末的0.08%提升了1.72%。另外,从公司的基本面看,2016年净利润同比增长15.01%,2017年一季度净利润同比增长41.19%。4月25日,公司在一季报中预计上半年净利润有望实现5%~50%的同比增长。增长原因也非外延式收入,而是分公司陆续投入生产经营,公司营业收入预计持续增长。另外,从公司近期的二级市场走势看,股价一直在缩量震荡的格局中前进。

而股东户数减少,持股筹码趋于集中的公司,通常是得到了机构投资者的重点青睐。一季报数据显示,股东户数由去年四季度末的 9847 户骤减50.01%,降至4923户的鸿特精密,去年四季度末的机构持股比例为37.72%,今年一季度末的机构持股比例为40.78%,随着持股筹码的快速集中,公司股价今年以来持续震荡上扬,年内涨幅122.05%,仅二季度以来也实现了81.43%的上涨。而由此可以推断,目前二季度以来股东户数快速减少的公司中,多数也很有可能是得到了机构的认可,持股比例会有所提升。

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